集邦咨询最新发布的机器人产业研究显示，陪伴型机器人已从早期的养老照护陪伴、疗愈设计，拓展至近年来的真人化互动和情感陪伴。随着全球人口结构走向老龄化、少子化，且独居人口持续增加，陪伴型人形机器人需求获得快速崛起的“陪伴经济”支撑，预估其产值将于2030年达到11亿美元。
万联证券指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的关键阶段，2026年或将成为量产落地与场景验证的重要窗口。供给侧，特斯拉、Figure AI、波士顿动力等海外龙头量产路径清晰；国内宇树科技、优必选、智元机器人等整机厂加速放量，量产进程快于海外厂商。需求侧，老龄化加剧、人力成本上升构成长期需求，政策红利与资本热度持续加码。展望未来，场景落地有望遵循工业制造先行→B端场景扩展→家庭服务普及的梯度渗透路径，人形机器人未来市场空间较为广阔，建议把握核心供应链机遇。
国联民生认为，人形机器人产业正进入“规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级”三重驱动阶段。随着世界机器人大会召开在即、整机量产节奏持续加快以及资本不断加码具身智能核心能力，人形机器人商业化路径进一步清晰。建议重点关注三个方向：一是具备量产交付能力、供应链整合优势及真实场景验证能力的整机企业；二是灵巧手、六维力传感器、关节模组、减速器等核心零部件环节，把握整机放量带来的价值增量；三是机器人操作系统、世界模型、多模态大模型、仿真训练平台及机器人AI芯片等具身智能基础设施，把握产业由硬件制造向智能化升级过程中的投资机会。
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