画风又变了！
早上大跌的科技股在十点过后，集体拉升。科创50指数从跌超4%，一度拉升翻红，不过目前又震荡走跌。人工智能ETF一度反弹超1%。半导体板块一度震荡走高，瑞芯微涨停，艾为电子一度涨超15%，盛科通信、安路科技等大幅拉升。PCB板块亦大幅拉升。而此时，韩国股市大跌已超7%。
消息面上，网信办7月15日发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括，Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。另外，近日，覆铜板行业龙头建滔积层板正式向全渠道客户发出最新涨价通知。
AI手机爆发
从盘面上看，早上真正对科技股有一定带动的可能还是AI手机，传音控股一度大幅拉升超11%，中兴通讯也随之走强。这带动了一些电子元器件中小盘个股纷纷走强。世界人工智能大会召开在即，科技股借势反攻。科创50、人工智能板块指数一度集体走强。深证成指一度拉升翻红，此前跌超2.6%；科创50指数从跌近4.3%，一度拉涨超1%，随后又震荡走跌。
7月15日，界面新闻报道，字节跳动联合中兴努比亚打造的首款AI智能体手机（“豆包AI智能体手机”）今年将有多款机型发布，其中一款将于2026世界人工智能大会期间亮相，其整体备货约20万台，首批备货10万台以内。
而据新华社报道，为促进生成式人工智能服务创新发展和规范应用，网信部门会同有关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，有序开展生成式人工智能服务备案工作，于7月15日发布了7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告。
据悉，这7款提供手机端侧生成式人工智能服务包括：Apple智能、华为小艺AI大模型、AndesGPT大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型。
Canalys行业数据预测，2024年全球AI手机出货占比仅16%，2028年渗透率将攀升至54%，持续拉动上下游算力、硬件需求。国金计算机刘高畅指出，AI手机作为超级载体确立“大云小端”端云协同算力架构，同时带动全产业链与多品类AI终端市场扩容，打开长期产业增长空间。手机放量将拉动芯片、屏幕、模组、代工整条产业链价值提升。
科技股何时企稳？
近期，科技股调整持续加大。那么，行情何时企稳？
国金证券牟一凌表示，A股科创50隐含波动率和韩股KOSPI200指数隐含波动率均低于已实现波动率，期权投资者不愿意再去支付波动率溢价（本身也是一种去杠杆）。A股过去一个月融资净买入占总成交比重最高的通信和电子行业，恰好也是本周A股市场中波动幅度最大的两个行业。自“9·24”行情以来，此前共出现过4次交易端阶段性去杠杆的过程，为2024年11月、2025年3月、2025年10月至11月和2026年6月中上旬。参考上述交易端去杠杆的经验来看，交易性波动见底前需要看到热门板块交易集中度下降以及做多情绪回落至常规水平，但当前TMT板块整体成交占比仍处于高位，需要等到集中度下降后，本轮调整的底部可以基本确认；波动率溢价也可以作为观测工具，当前科创50的波动率溢价为-2.2%，此前交易性波动时期波动率溢价最低值约为-8%，交易性波动的结束往往伴随着波动率溢价的回归。
不过，瑞银重申，中国股市仍具“吸引力”评价，并持续偏好科技类股，主要原因包括AI驱动的成长动能强劲、企业创新能力持续提升，以及半导体国产化进程加快。该行认为，半导体、AI供应链及大型网络平台企业，有望持续受惠于AI商业化发展，以及国际资金重新流入中国市场。瑞银预估，在企业基本面改善、政策持续支持，以及AI长期成长趋势带动下，中国股市至2027年6月有望实现中双位数(约15%左右)的投资报酬率。该行认为，AI商业化、半导体自主化及科技创新仍将是推动中国股市中长期表现的主要驱动力。
排版：罗晓霞
校对：冉燕青
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