新华社北京9月29日电 《中国证券报》29日刊发文章《纳入二级债基、偏债混合基金 个人养老金基金产品类型拓展》。文章称，个人养老金基金迎来产品类型拓展。近日，华夏基金、南方基金等多家公司陆续发布公告，对旗下的含权二级债基、偏债混合基金（含偏债混合FOF基金）增设Y份额。
业内人士表示，这标志着近期行业热议的个人养老金基金产品类型拓展至二级债基、偏债混合基金正式落地。相关安排进一步丰富了个人养老金基金产品谱系，能够更好匹配不同风险偏好投资者的配置需求，促进公募基金在服务个人养老金制度发展方面发挥更大作用。
产品供给体系持续完善
个人养老金基金产品的扩容，经历了从单一到多元的渐进过程。
资料图片。新华社发2022年个人养老金制度试点启动，证监会坚持“稳中求进”的总体原则，先行将符合条件的养老目标基金纳入个人养老金基金产品名录。
2024年12月，个人养老金制度迎来重大扩容，试点范围从36个先行城市扩展至全国。根据《关于全面实施个人养老金制度的通知》部署，证监会将权益类指数基金纳入投资目录。
时隔一年多，个人养老金基金品类再次迎来拓展。在市场人士看来，此次纳入含权二级债基、偏债混合基金，是对既有产品体系的进一步完善。
招商基金研究部首席经济学家李湛表示，此次纳入的产品以债券资产打底、辅以一定比例的权益仓位，风险收益特征介于纯债基金与权益基金之间，兼具较好中长期收益水平和较低收益波动的特征，对风险偏好较低但希望适度分享权益市场长期回报的投资者而言较为适配。
严格门槛要求
目前二级债基、偏债混合基金（含偏债混合FOF基金）数量较多，为降低投资者选择困难，更好匹配个人养老金投资需求，监管对相关产品纳入个人养老金基金产品名录，围绕产品运作稳健性、权益仓位水平、风险收益表现等设置了较严格标准。
据了解，相关产品须成立满3年，具备较长可考察的历史业绩；最近4个季度末规模均不低于5亿元，以保障产品具备较强持续运作能力；应实际配置一定权益仓位，以保障长期收益能力；产品近3年最大回撤应优于同类产品中位数水平，在提升投资者投资体验的同时，促进投资者“愿意投、拿得住”。
此外，为鼓励公募基金管理人做精做细个人养老金产品，初期每家公募基金管理人仅可纳入1只符合标准的产品。
中国证券报记者还了解到，本批基金产品Y份额的管理费、托管费均实施明显费率优惠。
助力个人养老金保值增值
市场分析人士表示，含权二级债基、偏债混合基金虽以固收打底，但仍配置一定比例权益资产，净值会随市场波动，不属于保本保收益产品，投资者应充分认识产品的风险收益特征。
同时，个人养老金账户本身封闭运行，制度设计初衷要求产品适合长期持有，投资者应避免追涨杀跌的短期操作，坚持长期投资理念。
中国首席经济学家论坛理事陈雳建议，基金公司和销售机构应加强投资者教育和适当性管理，充分揭示产品风险收益特征、净值波动风险和长期投资属性，引导投资者理性选择、长期持有个人养老金产品，切实保护投资者合法权益。
“随着含权二级债基、偏债混合基金的纳入，个人养老金基金产品谱系更加完善，能够更好满足不同风险偏好投资者的长期养老投资需求，促进公募基金在服务个人养老金制度发展方面发挥更大作用。”陈雳说。（完）
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